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CMA:CFO在IPO过程中的主要职责

文章来源:CMA官方订阅号

发布时间:2022-05-06 16:22

阅读:118

近日,字节跳动CEO梁汝波发布内部信,宣布高准(Julie Gao)将加入字节跳动担任首席财务官(CFO),主要办公地点位于中国香港和新加坡。

有业内人士分析认为,在互联网流量见顶、字节全新增长曲线匮乏的情况下,字节对上市一直是十分渴望的。跑太快,没有稳定的上市财务体系一直是字节内部公认的问题,且上次上市计划搁置的原因为互联网信息安全合规问题。高准的到来,如果以上市为导向,从法律层面弥补这样的缺失,有望缔造一个举世罕见的巨无霸IPO。高准与字节多有渊源,曾深度参与了字节跳动收购Musical.ly、沐瞳游戏以及多轮股权融资,交易总额数十亿美元,对字节跳动的使命、文化、团队和业务都很熟悉。

当发展到一定阶段,IPO上市成为很多企业突破发展瓶颈迈向更高发展平台的最优选择,但在过程中企业往往面临着许多财务管理问题,例如历史会计数据处理、财务管理方法落后、财务分析不全面、内部控制不健全、财务数据不透明、会计信息质量不高等问题。而对于即将上市的企业来说,一名经验丰富严谨务实的CFO将会在企业上市过程中发挥关键且不可替代的作用。从以往经验来看,企业财务管理水平对其IPO成功与否有重大影响,因此企业必须高度重视财务问题,并采取有效措施及时解决。

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企业IPO过程中的常见问题

财务不规范。有相关资料表明,企业近年来在IPO过程中被否决的诸多原因中,财务问题是首要且最重要的。多数被否决的都是因为企业所处经营环境发生了重大变化,导致财务问题也显得模糊不清,这种由于企业财务指标异常并且无法向相关单位作出合理解释的,在IPO过程中遭到否决的数不胜数。比如有的企业在IPO过程中变化盈利方式,由开始的主要靠代理盈利变成为之后的致力于生产某种产品来获取营业利润,由于没有对这种模式变化的合理性及可行性做出明确的解释而被否决。

持续盈利能力受质疑。有的企业在申请IPO时虽然资金状况良好,但是由于主营产品已经属于相对过时落后的一类,尽管企业已经意识到并且也实际行动,将资金投入到新的高端产品的开始和扩展中,但是由于新型产品的规模极小且持续盈利能力也不明显,必然导致相关单位对该企业的未来持续盈利能力产生怀疑。

信息披露质量不高。据研究资料表明,相当一部分企业IPO被否决是由于企业在几次的申报过程中出现了前后申报不一致的现象,进而产生信息披露问题导致申报被拒。如某公司由于第一次申报时没有披露所有的关联方,被定性为重大遗漏,然而在其进行第二次申报时又遗漏了某一重大关联方,或者说第二次申报时又出现第一次没有被申报的某一关联方而产生信息披露问题,即在招股说明书和审计报告中不一致。

运营不规范。目前部分企业运营不规范,产业处于初步成长期,竞争状况不成熟,技术方面存在较大的差距,缺乏创新能力,因此企业存在管理、质量、环保等问题,也是相当普遍的。

独立性不够。存在一种现象是上市公司发言权几乎全部由大股东占据,产生企业严重依附于公司大股东的现象,成为大股东的工具攫取公司利益。在IPO审核过程中,企业的独立性往往会成为相关职能部门审核的关键,那么实践中与企业的独立性息息相关的因素也自然成为判别的主要指标。

企业社会责任缺失。部分企业忽略、无视社会责任与公众的利益,只考虑短期利益最大化,甚至肆意践踏公众利益,如偷税漏税、财务造假、劳资纠纷等等,都是企业社会责任感缺失,对社会不负责任的表现。一旦被发现存在此类问题,则很难通过IPO的审核。

CFO在IPO过程中的主要职责

保障持续盈利能力。从全局考虑问题,CFO必须随时与股东、董事会就各项相关事务进行沟通,理解他们的收益要求,最终获取他们对公司的支持。除了股东与董事会,CFO还要通过与CEO及其他高层管理人员的沟通来准确把握企业经营管理层的真实意图,进而用具体的各种指标来反映企业的战略和目标。同时,CFO还需要与其他经营部门进行沟通,让其认可并接纳相关评价标准,了解其需求以及对财务部门服务质量的反馈。CFO还需要加强与政府主管部门、银行、中介机构的及时沟通。保证企业的财务相关决策与国家的政策相符合,在行业中处于领先地位,准备好自身的优势材料,为公司争取良好的外部环境,尽最大努力保持企业的持续盈利能力。

解决企业的独立性问题。CFO要熟悉并应用相关法律法规,并以此对企业资产、人员、财务、机构、业务五方面的独立性进行严格把关,真正做到“五独五开”。同时,随时注意相关政策动向,不断规范企业自身的独立性。要明确保证企业的资产从属权清晰;保证企业的独立性,CFO必须时刻注意不断顺应现实状况调整企业的业务构架安排;完善财务制度,关键是要确保企业在财务方面的独立性不受侵害,处理好不同管理层之间的利益问题。

建立信息披露质量保障体系。申请IPO的公司必须详细披露控股股东的生产经营状况、最近一年及一期的主要财务数据,这实质上是提高了对关联交易乃至关联性的关注。事实上,多数企业都或多或少地存在关联交易,这种情况下CFO应对企业申报存在关联交易的问题如实披露,严禁欺瞒造假;在材料中强调企业已经将关联交易减至最小化;对存在的关联交易,分析时可以从收人、利润等财务指标量化,从双方不存在实质依赖性的角度来进行。

积极履行社会责任。社会责任的承担情况已成为证监会审核IPO申请一个重要的参考部分。CFO在为企业准备申报资料时应着重突出企业这方面的成就。企业社会责任中的环境保护已经成为核心问题,企业IPO在审核过程中,证监会必然会对与企业相关的环保因素进行密切询问和密切质询。基于此,CFO要在平时在财务方面适当地调整资金分配,在不影响公司利益最大化的前提下尽量协助CEO等高管优化本企业的环境认可度。处理好环保问题,不仅是企业作为社会成员的必要责任之一,更会对企业IPO产生重大影响。

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中博教育CMA项目总监,中博教育CMA全职讲师; 中国计量大学职业生涯发展规划导师、贵州财经大学ACCA优秀讲师,曾任职于某“八大”会计师事务所,后作为ACCA、CMA课程讲师十余年,积累了丰富的授课经验,能在教学中很好的结合商业案例,从现实出发阐述知识点,善于用身边的例子阐释知识点。 作为“讲人话的老师”,Jo教学循循善诱,逻辑清晰,授课风格轻松幽默,善于通过身边事来阐述知识点,深受学员欢迎,让学生在听故事过程中了解和学习财会知识。提纲挈领式的教学逻辑,使得学生能够高效率掌握知识框架,让学生真正做到“学有所获”。 曾任职于某国内知名会计师事务所,以审计师的身份协助多家大型企业成功上市。

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