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天使投资、VC、PE、IPO.....你都了解吗?

文章来源:中博教育

发布时间:2021-04-29 10:51

阅读:82

天使投资

天使投资(Angel Investment)是权益资本的一种投资形式,通常代指自由投资者或者非正式的风险投资机构一次性出资帮助前期中小型初创企业成长的风险投资。

在创业圈有一种人叫天使投资人,意味着披着天使光环的投资人给在困难之中的创业者带来光明和希望。

天使投资人和创业者聚集交流的场所就是天使投资平台,而天使投资又可以分为三类:

支票天使-顾名思义既然是支票意味着仅仅是小额出资,缺乏企业管理经验;

增值天使-增值天使的投资额较大,不仅出资而且有相应企业资本运作的管理经验;

超级天使-超级天使往往是有企业经营多年的成功企业家,投资额相对较大能够给初创企业全方位的支持。

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VC

VC又叫做风险投资(Venture Capital),也有人称为创业投资。

早期的风险投资特指在高新技术领域投资的技术密集型项目,这时候企业在天使投资的帮助下已经小有成就,经营模式和盈利方式相对成熟,需要资金进一步规模化扩张。

创业投资投入的资本是权益资本,是一种不以控股为目的阶段性股权投资,取得股权溢价后可以退出获得超额回报。

因为VC投资金额较大,所以风险投资大多采用风险投资基金的有限合伙企业形式。

PE

PE是私募股权投资(Private Equity)的简称,即通过私募形式筹集资金,对私有企业(非上市)进行权益性投资,同时附带退出机制(通过上市、并购或管理层回购等方式出售持股获利);

狭义的PE针对的是能产生稳定现金流成熟企业的创业投资后期,资金规模中占绝大部分是并购基金和夹层资本,广义上PE是包括VC的,现今这两个概念界限越来越模糊。

私募股权投资同样大多采用有限合伙基金的运作模式,参与主体主要包括基金管理公司、私募股权基金投资者以及中介服务机构。

三者比较

投资用途:

天使投资:搭建团队

风险投资(VC):为企业发展做准备

私募股权投资(PE):长期战略式产业资源整合

投资安全性:

天使投资/风险投资(VC):行业趋势具有不可预测性和极大投资风险

私募股权投资(PE):相对安全

企业要求差异:

天使投资:几乎无要求,可以只要2个人、一个想法,无注册公司,没有产品上线…...

风险投资(VC):团队的发展齐全或已有良好的业绩

私募股权投资(PE):发展成熟型企业,锦上添花

IPO

IPO即首次公开募股(Initial Public Offerings)指的是一家企业或公司第一次将它的股份向公众出售(首次公开发行,指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式)。

在上市之前需要根据企业的行业属性、成长性、财务特性确定估值模型,目前估值的方法主要有收益折现法与类比法,结合询价机制确定最终的发行方案。

通常,上市公司的股份是根据相应证监会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。

一般来说,一旦首次公开上市完成后,这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。有限责任公司在申请IPO之前,应先变更为股份有限公司。

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Psyche

讲师认证:高级雅思讲师

英语专业科班出身,英语专业四,八级,雅思八分,语言功底扎实,原国泰航空员工,定期在总部培训,拿到公司内部飞机操作各种证书,同时考核通过并拿到IATA颁发的国际DG等专业证书。

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