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FRM®金融小课堂:风险的类别

文章来源:网络 发布时间:2020-06-09 11:28 阅读:238次

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上期FRM®金融小课堂为大家介绍了风险管理基本概念,本期为大家介绍风险的类别及其风险管理存在的问题与挑战,一起来看吧。

先来回顾一下上一期《FRM®金融小课堂:风险管理基本概念》,风险是什么?从广义上来讲,风险是指未来收益不确定的部分。要想深入理解风险的概念,我们首先要学会区分预期损失和非预期损失。

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风险的类别

一、市场风险 Market Risk是指市场风险因子变动而导致的损失。它主要由以下四种风险构成:

利率风险 Interest Risk

利率变动导致的市场风险

股权价格风险 Equity Price Risk

股票价格变动产生的市场风险

外汇风险 Foreign Exchange Risk 

汇率变动产生的市场风险

商品价格风险 Commodity Price Risk 

商品价格变动产生的市场风险

二、信用风险 Credit Risk 指由于交易对手未能履行合约义务或在合约期间违约风险增加而到造成经济损失的风险。信用风险主要又可以分为四大类:

违约风险 Default Risk:

债务人无力履行或拒绝履行义务带来的风险

破产风险 Bankruptcy Risk:

指经济主体的资产不足以偿还其负债所带来的风险。

降级风险 Downgrade Risk:

信誉度恶化所带来的风险

结算风险 Settlement Risk:

在结算过程中,因职员工作失误或违反有关结算规定造成损失的一种风险

三、流动性风险 Liquidity Risk 是指因市场交易量不足或缺乏愿意交易的对手而导致未能按合理价格交易资产产生的风险。

它可以分为:

融资流动性风险 Funding Liquidity Risk 

指需要还债时出现现金不足的风险。

交易流动性风险 Trading Liquidity Risk 

指资产无法快速以合理的价格卖出。

四、操作风险 Operational Risk 

指由于信息系统或内部控制缺陷导致意外损失的风险。

五、法律与监管风险 

Legal and Regulatory Risk 

指由于法律或监管规定的变化,可能违反法律监管条例的风险。

六、经营风险 Business Risk

企业对产品需求、价格或生产和交付产品成本的不确定性

七、战略风险 Strategic Risk

对于某重大投资的成功和盈利情况具有很大的不确定性

八、声誉风险 Reputation Risk

指由经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对企业产生负面评价的风险。

风险管理存在的问题与挑战

问题主要有两个方面:

一是风险本身具有很强的不确定性,难以正确识别;

二是风险转移的成本可能很高或是不存在有效的风险转移方法。

挑战则有四个方面:

1.风险在个体间分布不均匀,每个人的风险偏好都不尽相同;

2.风险管理不能预防市场扰动,也不能阻止财务造假;

3.当交易策略过于复杂时,往往会高估实体企业的财务状况与所能承受的风险水平;

4.风险管理只能转移风险,不能消除风险。

另外一个影响因素:

“风险管理者的利益冲突”,是指对于风险管理与治理文化较差的机构,决策者往往会夸大未来的收益而低估潜在的风险。

好了,以上就是本期FRM®金融小课堂风险类别的相关内容介绍,您都学会了吗?更多FRM®精彩内容,敬请关注中博教育FRM®官网。


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