CPA干货|CPA《财管》的110个公式,超实用!

文章来源:网络 发布时间:2019-05-15 16:02 阅读:483次

CPA财管考试主要是以理解、熟练为主,记忆的东西比较少。所以,只要了解CPA财务成本管理的特点重点以及相关公式,相信拿下这科目的考试也不是很难。

相信很多小伙伴都知道,在注册会计师考试中,财务成本管理这一考试科目主要的特点就是计算量大,需要各位熟练运用公式。今天呢,小编汇总了关于财务成本管理的110个公式,大家可以收藏哦!

财务报表分析

1.流动比率 = 流动资产 ÷ 流动负债

2.速动比率 = 速动资产 ÷ 流动负债

保守速动比率 = (现金 + 短期证券 + 应收票据 + 应收账款净额)÷ 流动负债

3.营业周期 = 存货周转天数 + 应收账款周转天数

4.存货周转率(次数)= 销售成本 ÷ 平均存货  其中:平均存货 = (存货年初数 + 存货年末数)÷ 2

存货周转天数 = 360 ÷ 存货周转率 =(平均存货 × 360)÷ 销售成本

5.应收账款周转率(次)= 销售收入 ÷ 平均应收账款

其中:销售收入为扣除折扣与折扣后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额

应收账款周转天数 = 360 ÷ 应收账款周转率 =(平均应收账款 × 360)÷ 销售收入净额

6.流动资产周转率(次数)= 销售收入 ÷ 平均流动资产

7.总资产周转率 = 销售收入 ÷平均资产总额

8.资产负债率 = (负债总额 ÷ 资产总额)× 100%(也称举债经营比率)

9.产权比率 = (负债总额 ÷ 股东权益)× 100%(也称债务股权比率)

10.有形净值债务率 = [ 负债总额 ÷(股东权益 - 无形资产净值)] × 100%

11.已获利息倍数 = 息税前利润 ÷ 利息费用

长期债务与营运资金比率 = 长期负债 ÷(流动资产 - 流动负债)

12.销售净利率 =(净利润 ÷ 销售收入)× 100%

13.销售毛利率 = [(销售收入 - 销售成本)÷ 销售收入] × 100%

14.资产净利率 =(净利润 ÷ 平均资产总额) × 100%

15.净资产收益率 = 净利润 ÷ 平均净资产(或年末净资产)×100% = 销售净利率 × 资产周转率 ×权益乘数

16.权益乘数 = 资产总额 ÷所有者权益总额 = 1 ÷(1 - 资产负债率)= 1 + 产权比率

17.平均发行在外普通股股数 = ∑(发行在外的普通股数 × 发行在外的月份数)÷12

18.每股收益 = 净利润 ÷ 年末普通股份总数 =(净利润 - 优先股利)÷(年末股份总数 - 年末优先股数)

19.市盈率(倍数)= 普通股每市价 ÷ 每股收益

20.每股股利 = 股利总额 ÷ 年末普通股股份总数

21.股票获利率 = 普通股每股股利 ÷ 普通股每股市价

22.市净率 = 每股市价 ÷ 每股净资产

23.股利支付率 =(每股股利 ÷ 每股净收益)× 100%  股利保障倍数 = 股利支付率的倒数

24.留存盈利比率 =(净利润 - 全部股利)÷ 净利润 × 100%

25.每股净资产 = 年末股东权益(扣除优先股)÷ 年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益)

26.现金到期债务比 = 经营现金净流入 ÷ 本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据)

现金流动负债比 = 经营现金净流入 ÷ 流动负债

现金债务总额比 = 经营现金净流入 ÷ 债务总额(计算公司最大的负债能力)

27.销售现金比率 = 经营现金净流入 ÷ 销售额

每股营业现金净流量 = 经营现金净流入 ÷ 普通股数

全部资产现金回收率 = 经营现金净流入 ÷ 全部资产 × 100%

28.现金满足投资比 = 近5年经营活动现金净流入 ÷ 近5年资本支出、存货增加、现金股利之和

现金股利保障倍数 = 每股营业现金净流入 ÷ 每股现金股利

29.净收益营运指数 = 经营净收益 ÷ 净收益 =(净收益 - 非经营收益)÷ 净收益

现金营运指数 = 经营现金净流量 ÷ 经营所得现金(经营所得现金 = 经营活动净收益 + 非付现费)

财务预测与计划

30.外部融资额 =(资产销售百分比 - 负债销售百分比)× 新增销售额 - 销售净利率 × 计划销售额 ×(1 - 股利支付率)

31.外部融资额 = 新增额 ÷ 基期额或 =(计划额 ÷ 基期额)- 1

32.新增销售额 = 销售增长率 × 基期销售额

33.外部融资销售增长比 = 资产销售百分比 - 负债销售百分比 - 销售净利率 × [(1+增长率)÷ 增长率] ×(1-股利支付率)

34.可持续增长率 = 股东权益增长率 = 股东权益本期增加额 ÷ 期初股东权益 = 销售净利率 × 总资产周转率 × 收益留存率 × 期初权益期末总资产乘数 或 = 权益净利率 × 收益留存率 ÷(1 - 权益净利率 × 收益留存率)

财务评估

(P - 现值 i - 利率I - 利息S - 终值n―时间r―名义利率m - 每年复利次数)

35.复利终值:S 复利现值:P

36.普通年金终值:或

37.年偿债基金:或A = S( A / S,i,n)(36与37系数互为倒数)

38.普通年金现值:或P = A(P / A,i,n)

39.投资回收额:或A = P(A / P,i,n)(38与39系数互为倒数)

40.即付年金的终值:或S = A [(S / A,i,n + 1)- 1]

41.即付年金的现值:或P = A [(P / A,i,n - 1)+ 1]

42.递延年金现值:第一种方法:第二种方法:

43.永续年金现值:

44.名义利率与实际利率的换算:

45.债券价值:分期付息,到期还本:PV = 利息年金现值 + 本金复利现值

纯贴现债券价值PV = 面值 ÷(1 + 必要报酬率)n( 面值到期 - 次还本付息的按本利和支付)

平息债券PV = I / M ×(P / A,i / M,M × N)+ 本金(P / S,i / M,M × N)(M为年付息次数,N为年数)

永久债券

46.债券到期收益率 = 或(V - 股票价值P - 市价g - 增长率D - 股利R - 预期报酬率Rs - 必要报酬率t - 第几年股利)

47.股票一般模式:零成长股票:固定成长:

48.总报酬率 = 股利收益率 + 资本利得收益率或

49.期望值:

50.方差:标准差:变异系数 = 标准差 ÷ 期望值

51.证券组合的预期报酬率 = Σ(某种证券预期报酬率 × 该种证券在全部金额中的比重)即:

m - 证券种类Aj - 某证券在投资总额中的比例; - j种与k种证券报酬率的协方差

- j种与k种报酬率之间的预期相关系数Q - 某种证券的标准差

证券组合的标准差:

52.总期望报酬率 = Q × 风险组合期望报酬率 +(1 - Q)× 无风险利率

总标准差 = Q × 风险组合的标准差

53.资本资产定价模型:①COV为协方差,其它同上;②直线回归法;③直接计算法

54.证券市场线:个股要求收益率

投资管理

55.贴现指标:净现值 = 现金流入现值 - 现金流出现值  现值指数 = 现金流入现值 ÷ 现金流出现值

内含报酬率:每年流量相等时用“年金法”,不等时用“逐步测试法”

56.非贴现指标:回收期不等或分几年投入 = n + n年未回收额 / n + 1年现金流出量

会计收益率 =(年均净收益 ÷ 原始投资额)× 100%

57.投资人要求的收益率(资本成本) = 债务比重 × 利率 ×( 1 - 所得税)+ 所有者权益比重 × 权益成本

58.固定平均年成本 = (原值 + 运行成本 - 残值)/ 使用年限(不考虑时间价值)或=(原值 + 运行成本现值之和 - 残值现值)/ 年金现值系数(考虑时间价值)

59.营业现金流量 = 营业收入 - 付现成本 - 所得税(根据定义)=税后净利润 + 折旧(根据年末营业成果)=(收入 - 付现成本)×(1 - 所得税率)+ 折旧 × 税率(根据所得税对收入和折旧的影响)

60.调整现金流量法:(α - 肯定当量)

61.风险调整折现率法:投资者要求的收益率 = 无风险报酬率 + β ×(市场平均报酬率 - 无风险报酬率)(β—贝他系数)

项目要求的收益率 = 无风险报酬率 + 项目的β ×(市场平均报酬率 - 无风险报酬率)

62.净现值 = 实体现金流量 / 实体加权平均成本 - 原始投资

净现值 = 股东现金流量 / 股东要求的收益率 - 股东投资

63.β权益 = β资产 ×(1 + 负债 / 权益)β资产=β权益 ÷(1 + 负债 / 权益)

流动资金管理

64.现金返回线H = 3R - 2L(上限 = 3 × 现金返回线 - 2 × 下限)

65.收益增加 = 销量增加 × 单位边际贡献

66.应收账款应计利息 = 日销售额 × 平均收现期 × 变动成本率 × 资本成本

平均余额 = 日销售额 × 平均收现期占用资金 = 平均余额 × 变动成本率

67.折扣成本增加 =(新销售水平 × 新折扣率 - 旧销售水平 × 旧折扣率)× 享受折扣的顾客比例

68.订货成本 = 订货固定成本 + 年需要量 / 每次进货量 × 订货变动成本

取得成本 = 订货成本 + 购置成本储存成本 = 固定成本 + 单位变动成本 × 每次进货量 / 2

存货总成本 = 取得成本 + 储存成本 + 缺货成本TC = TCa + TCc + TCs(K - 每次订货成本D - 总需量Kc - 单位储存成本N - 订货次数U - 单价p - 日送货量d - 日耗用量)

69.经济订货量

总成本最佳订货次数经济订货量占用资金 = 最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本

70.再订货点(R)= 交货时间(L)× 平均日需求量(d)+ 保险储备(B)R = L × d + B(Ku - 单位缺货成本;S - 一次订货缺货量;N - 年订货次数;Kc - 单位存货成本)

71.保险储备总成本 = 缺货成本 + 保险储备成本 = 单位缺货成本 × 缺货量 × 年订货次数 + 保险储备 × 单位存货成本

即:TC(S、B)= Ku × S × N + B×Kc

筹资管理

72.实际利率(短期借款)= 名义利率 /(1 - 补偿性余额比率)或 = 利息 / 实际可用借款额

73.可转换债券转换比例 = 债券面值 ÷ 转换价格

股利分配

74.发放股票股利后的每股收益(市价)= 发放前每股收益(市价)÷(1 + 股票股利发放率)

资本成本和资本结构通用模式:资本成本 = 资金占用费 / 筹资金额 ×(1 - 筹集费率)

75.银行借款成本:(K1 - 银行借款成本;I - 年利息;L - 筹资总额;T - 所得税税率;R1 - 借款利率;F1 - 筹资费率)

考虑时间价值的税前成本(K):(P - 本金)税后成本(K1):(K1)= K ×(1 - T)

76.债券成本:(Kb - 债券成本;I - 年利息;T - 所得税率;Rb - 债券利率;B - 筹资额(按发行价格);Fb - 筹资费率)

考虑时间价值的税前成本(K):(P - 面值)税后成本(Kb)(Kb)=K ×(1 - T)

77.留存收益成本:

第一种方法:股利增长模型:

第二种方法:资本资产定价模型:

第三种方法:风险溢价法:(Kb - 债务成本;RPc - 风险溢价)

78.普通股成本:(式中:D1 - 第1年股利;P0 - 市价;g - 年增长率)

优先股成本 = 年股息率 /( 1 - 筹资费率)

79.筹资突破点 = 可用某一特定成本筹集到的资金额 ÷ 该种资金在资本结构中所占的比重

80.加权平均资金成本:(Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本)

81.筹资突破点 = 可用某一特定成本筹集到的某种资金额 / 该种资金所占比重

82.(p - 单价V - 单位变动成本F - 总固定成本S - 销售额VC - 总变动成本Q - 销售量N - 普通股数)经营杠杆:公式一:公式二:财务杠杆:或(D—优先股息;T—所得税率)

总杠杆:DTL = DOL × DFL

83.(EPS - 每股收益;SF - 偿债基金;D - 优先股息;VEPS - 每股自由收益)

每股收益无差别点:或:每股自由收益无差别点:

当EBIT大于无差别点时,负债筹资有利;当EBIT小于无差别点时,普通股筹资有利。

84.市场总价值(V)= 股票价值(S)+ 债券价值(B)假设B = 债券面值,则:

S =(EBIT - I )(1 - T)/ Ks,Ks—权益资本成本(按资本资产模型计算)Kb—税前债务成本

加权平均资本成本或 = Σ(个别资本成本 × 个别资本占全部资本的比重)

并购与控制

85.目标企业价值 = 估价收益指标 × 标准市盈率(市盈率模型法)

资本收益率 = 息税前利润 /(长期负债 + 股东权益)

每股股票内在价值 = 每股股利现值 + 股票出售预期价格现值(股息收益贴现模式)

86.经营性现金流量 = 营业收入 - 营业成本费用(付现性质)- 所得税 = 息税前利润 + 折旧 - 所得税

企业自由现金流量 = 息税前利润 + 折旧 - 所得税 - 资本性支出 - 营运资本净增加

自由现金流量(CFt)= 税后利润 - 新增销售额 ×(固定资本增长率 + 营运资本增长率)

87.(V - 目标企业终值;WACC - 加权平均资本成本(目标企业贴现率);FCFt - 目标企业自由现金流量)

零增长模型:稳定增长模型:是指(K + 1)年的自由现金流量

88.q比率法:q = 股票市值 / 对应的资产重置成本股票价值 = q × 资产重置成本(q—市净率)

89.并购价值 = 目标公司净资产账面价值 ×(1 + 调整系数)× 拟收购的股份比例

或 = 目标每股净资产 ×(1 + 调整系数)× 拟收购的股份数量

90.并购企业每股收益(市价) = 并购后每股收益(市价)× 股票:)率

并购后每股收益 = 并购后净收益 / 并购后股本总数

= 并购后净收益 /(并购企业股数 + 目标企业股数 × 股票:)率)

91.并购收益 = 并购后公司价值 - 并购前各公司价值之和S = Vab -(Va + Vb)

并购完成成本 = 并购价 + 并购费用 = Pb + F

并购溢价 = 并购价 - 目标公司价值P = Pb - Vb

并购净收益 = 并购收益 - 并购溢价 - 并购费用NS = S - P - F

或NS = 并购后公司价值 - 并购公司价值 - 并购价 - 并购费用NS = Vab - Va - P - F

目标企业的价值 = 估价收益指标 × 标准市盈率(收益法的市盈率模型)

重整与清算

92.资金安全率 = 资产变现率 - 资产负债率 =(资产变现值 - 负债额)/ 资产账面总额

经营安全率 = 安全边际率 =(现有或预计销售额 - 保本额)/ 现有或预计销售额

判别函数值

X1 -(营运资金 / 资产总额)× 100;X2 -(留存收益 / 资产总额)× 100;X3 -(息税前利润 / 资产总额)× 100;X4 -(普通股和优先股市场价值总额 / 负债账面价值总额)× 100;X5 - 销售收入 / 资产总额

成本计算

93.通用公式:间接费用分配率 = 待分配的间接费用 ÷ 分配标准合计

某产品应分配的间接费用 = 间接费用分配率 × 某产品的分配标准

材料分配率 = 材料实际总消耗量(或实际成本)÷ 各种产品材料定额销量(或定额成本)之和

人工分配率 = 生产工人工资总额 ÷ 各产品实用工时之和

制造费用分配率 = 制造费用总额 ÷ 各产品实用(定额、机器)工时之和

辅助生产单位成本 = 辅助费用总额 ÷ 对外提供的产品或劳务总量

各受益车间、产品、部门应分配的费用 = 辅助生产的单位成本 × 耗用量

94.(约当产量法)

在产品约当产量 = 在产品数量 × 完工程度产成品成本 = 单位成本 × 产成品产量

单位成本 =(月初在产品成本 + 本月生产费用)÷(产成品产量 + 月末在产品约当产量)

月末在产品成本 = 单位成本 × 在产品约当产量

95.(按定额成本计算)

月末在产品成本 = 在产品数量 × 在产品定额单位成本

产成品总成本 =(月初在产品成本 + 本月费用)- 月末在产品成本

产成品单位成本 = 产成品总成本 ÷ 产成品产量

96.(定额比例法)

在产品应分配的材料(工资)成本 = 在产品定额材料(工资)成本 × 材料(工资)分配率

完工产品应分配的材料(工资)成本 = 完工产品定额材料(工资)成本 × 材料(工资)分配率

97.成本—数量—利润分析

98.基本方程式:

利润 = 单价 × 销量 - 单位变动成本 × 销量 - 固定成本或

= 边际贡献 - 固定成本 = 销售收入 × 边际贡献率 - 固定成本 = 安全边际 × 边际贡献率

99.边际贡献方程式:

利润 = 销量 × 单位边际贡献 - 固定成本

利润 = 销售收入 × 边际贡献率 - 固定成本

边际贡献 = 销售收入 - 变动成本 = 单位边际贡献 × 销量

单位边际贡献 = 单价 - 单位变动成本

变动成本率 + 边际贡献率 = 1

盈亏点作业率 + 安全边际率 = 1

资金安全率 + 资产负债率 = 资产变现率

100.加权平均边际贡献率 = 各产品边际贡献之和 / 各产品销售收入之和 × 100%

或 = Σ(各产品边际贡献率 × 各产品占总销售额的比重)

101.盈亏点临界点作业率 = 盈亏临界点销售量 ÷ 正常销售量(或销售额)

102.安全边际 = 正常销售额 - 盈亏临界点销售额

安全边际率 = 安全边际 ÷ 正常销售额(或实际订货额)× 100%

销售利润率 = 安全边际率 × 边际贡献率(利润 = 安全边际 × 边际贡献率)

103.敏感系数 = 目标值(利润)变动百分比 ÷ 参量值变动百分比

如:销量敏感系数 = 利润变动百分比 ÷ 销量变动百分比销量敏感系数,也就是营业杠杆系数)

成本控制

104.变动成本差异分析的通用模式

差异 = 价差 + 量差价差 = 实际用量 ×(实际价格 - 标准价格)

量差 =(实际用量 - 标准用量)× 标准价格

105.直接材料成本差异 = 材料价格差异 + 材料数量差异

材料价格差异 = 实际数量 ×(实际价格 - 标准价格)

材料数量差异 = (实际数量 - 标准数量)× 标准价格

直接人工成本差异 = 工资率差异 + 人工效率差异

工资率差异 = 实际工时 ×(实际工资率 - 标准工资率)

人工效率差异 =(实际工时 - 标准工时)× 标准工资率

106.变动制造费用差异 = 变动制造费用耗费差异 + 变动制造费用效率差异

变动制造费用耗费差异 = 实际工时 ×(实际分配率 - 标准分配率)

变动制造费用效率差异 = (实际工时 - 标准工时)× 标准分配率

制造费用标准分配率 = 制造费用预算总额/直接人工标准总工时

费用标准成本 = 直接人工标准工时 × 标准分配率

107.固定制造费用成本

固定制造费用标准分配率 = 预算数 ÷ 产能标准工时

二因素分析法:

固定制造费用耗费差异 = 固定制造费用实际数 - 固定制造费用预算数

固定制造费用能量差异 = 预算数 - 标准成本 =(生产能量 - 实际产量标准工时)× 标准分配率

三因素分析法:

固定制造费用耗费差异 = 固定制造费用实际数 - 固定制造费用预算数

= 固定制造费用实际数 - 固定制造费用标准分配率 × 生产能量

固定制造费用闲置能量差异 = 固定制造费用预算 - 实际工时 × 固定制造费用标准分配率

=(产能标准工时 - 实际工时)× 标准分配率

固定制造费用效率差异 =(实际工时 - 实际产量标准工时)× 标准分配率

业绩评价

108.边际贡献 = 销售收入 - 变动成本总额可控边际贡献 = 边际贡献 - 可控固定成本

部门边际贡献 = 收入 - 变动成本 - 可控固定成本 - 不可控固定成本

部门税前利润 = 部门边际贡献 - 管理费用

109.投资报酬率 = 部门边际贡献 ÷ 该部门所拥有的资产额

剩余收益 = 部门边际贡献 - 部门资产 × 资金成本率 = 部门资产 ×(投资报酬率 - 资金成本率)

110.营业现金流量 = 年现金收入 - 支出

现金回收率 = 营业现金流量 ÷ 平均总资产剩余现金流量 = 经营现金流入 - 部门资产 × 资金成本率

总的来说,财务成本管理最显著的特点是计算量非常大,其实难度并不高。大家在学习的时候可以先看一遍教材加深对考点和公式的理解,后期多做题加深对公式的记忆和运用。这样一定会拿下这门考试科目的。



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